Компания Seraphim Space запускает второй венчурный фонд с уже девятью инвестициями в своем портфеле

Seraphim Space, британская инвестиционная группа, специализирующаяся на космических технологиях, официально запускает свой второй венчурный фонд после завершения первого этапа с ограниченными партнерами, включая компанию Airbus, сообщает TechCrunch. Фонд раннего этапа развития будет строить мировой портфель из 30 стартапов, которые будут поддержаны на этапах зерно и серия A.

Генеральный директор и управляющий Марк Боджетт отказался разглашать достигнутый процент и целевой размер фонда, но сказал, что он должен быть больше, чем венчурный фонд Seraphim Space 2017 года на £70 миллионов (примерно $90 миллионов на тот момент).

Как и его предшественник, второй венчурный фонд Seraphim SSV II поддерживается крупными игроками из сектора аэрокосмической промышленности, стремящимися не отставать от инноваций.

На этот раз Seraphim также будет работать в более оживленном и конкурентном рынке.

Инвесторы все более осведомлены о стартапах в космической области и общем рынке, который к 2035 году может составить $1.8 триллиона, по сравнению с $630 миллиардов в 2023 году, согласно последнему отчету Всемирного экономического форума и McKinsey. Количество фондов, готовых инвестировать в космические технологии, увеличилось по сравнению с 2017 годом, включая как общие фонды, так и специализированные, такие как Space Capital, SpaceFund, Starbridge Venture Capital и Starburst Aerospace.

Seraphim Space надеется выделяться своими достижениями. Его первый фонд вернул три раза оригинальные инвестиции, что помогло развеять стереотип, будто инвестирование в космос «сверхвысокий риск и сверхдолгосрочное дело», — сказал Боджетт.

Доходы от его последнего фонда были частично обеспечены пятью сделками — обменом акций компании по производству чипов UltraSoC компанией Siemens и четырьмя IPO: Arqit, AST SpaceMobile, Nightingale и Spire Global.

Однако сегодняшний публичный рынок — это другой мир по сравнению с 2021 годом, особенно для технологических листингов. Это влияет как на портфельные компании Seraphim Space, которые вышли на IPO, так и на саму инвестиционную группу.

Фонд роста Seraphim Space Investment Trust (SSIT) был размещен на Лондонской фондовой бирже в июле 2021 года с грязным доходом в £250 миллионов (примерно $300 миллионов на тот момент.) После исторического минимума в июле 2023 года его капитализация сейчас составляет £130 миллионов, или $162 миллиона, несмотря на то, что самое крупное вложение SSTI, ICEYE, стало прибыльным по EBITDA в прошлом году.

Эти рыночные условия заставили тронутый финансовыми проблемами SSTI сосредоточиться на последующих инвестициях вместо новых сделок и предложить, что получение финансирования через LSE для ранних этапов, неприбыльных ставок станет даже сложнее.

“С венчурными фондами мы можем допустить ошибки и риски на высоком уровне в течение длительного времени, чем то, на что публичный рынок готов к неприятностям,” — сказал Боджетт журналу TechCrunch. И хотя не помог тот факт, что SSIT торгуется с накладкой, его существование было полезным иными путями.

Через метод, известный как договор хранения, SSIT финансировал девять инвестиций, которые уже сделал SSV II до его первой закрытий. Это помогло продемонстрировать потенциальным ограниченным партнерам, что его инвестиционная стратегия выходит за рамки того, что обычно ассоциируется с космосом, такого как запуск ракет и спутников.

Пространство широко

Прогнозируемый рост рынка, ожидаемый Всемирным экономическим форумом, отражает то, что технологии космоса имеют применения в других отраслях.

“Все крупные тенденции, которые сейчас происходят, действительно усиливаются космосом,» — сказал Боджетт, сравнивая это с искусственным интеллектом как «реальную способность усилия и облегчения для каждого другого сектора.”

Применение искусственного интеллекта к космическим данным является одной из основных тем, в которые будет инвестировать SSV II. Фактически, он уже это сделал, поддержав стартапы иншуртех Delos и платформу верификации углеродных кредитов Renoster. Обе компании используют большие массивы данных и моделирование для решения проблем, связанных с изменением климата.

Энтузиазм Seraphim Space по компаниям вроде Delos двуедиен: технология могла бы оказать реальное воздействие за пределами мониторинга и имеет потенциал для высоких оценок (и доходов).

“Они занимаются некоторыми из самых больших проблем, с которыми мы сталкиваемся.”

Третьей областью фокуса фонда станет космическое вычисление на орбите. Это звучит немного более абстрактно, но также имеет потенциал влиять на секторы, такие как сельское хозяйство и инфраструктура. Например, в эту категорию входит Aethero, компания, разрабатывающая рядовые компьютеры, которые в конечном итоге поддержат автономное принятие решений на орбите.

SSV II также нацелен на космические коммуникации, с одной портфельной компанией на данный момент: Hubble Network, которая хочет соединить миллиард устройств через космическую сеть Bluetooth. Её генеральный директор, Алекс Харо, хорошо знаком с локаторами: ранее он в совместно основал компанию Life360, которая приобрела Tile в 2021 году.

Четвертой темой SSV II является микрогравитация для науки и напомнила о компании вне его портфеля: Varda Space Industries, которая делает космическое производство лекарств реальностью и привлекла $90 миллионов в раунде серии B несколько недель после того, как её первая капсула вернулась с орбиты. Кроме биофармацевтики, другие применения включают исследования новых материалов, — сказал Боджетт.

Оборона не выделена в качестве темы инвестирования, несмотря на свои последние преимущества среди фондов, но Боджетт признал ее всеобщность в космических технологиях.

“Абсолютное большинство космических компаний являются двойственными компаниями использования,” — сказал он. Но, он быстро добавил, “большая рыночная возможность на коммерческом рынке, перейдя к более широким базовым секторам.”